- Horas después de que el Banco de Inglaterra anunciara una subida de tipos del 0,5%, el Gobierno de la nueva Primera Ministra británica, Liz Truss, dio a conocer un ambicioso plan para aplicar la mayor bajada de impuestos del país en 50 años. El anuncio de este plan (de 45.000 millones de libras) ha afectado a la credibilidad del nuevo gobierno ante los inversores1.
- Como principal consecuencia de esta incertidumbre en los mercados financieros, la libra se desplomó el lunes hasta alcanzar un mínimo histórico frente al dólar estadounidense después de que el Ministro de Hacienda (cartera de finanzas y tesoro), Kwasi Kwarteng, anunciara que quería ir más allá insinuando nuevos recortes fiscales en el futuro, sin explicar cómo se financiarían. Sin embargo, la libra subió esta mañana a 1,1234 dólares, aunque ha bajado un 9% en los últimos tres meses2.
- A pesar de las declaraciones tranquilizadoras del Tesoro británico y del Banco de Inglaterra para limitar los daños, el pánico se extendió. Los precios de los bonos se desplomaron inmediatamente, disparando los tipos de interés, creando un caos en el mercado hipotecario y llevando a los fondos de pensiones al borde de la insolvencia.
- Muchos observadores señalan la falta de visión a largo plazo del plan propuesto. Los críticos del FMI han advertido que es probable que la desigualdad aumente como resultado de las medidas fiscales sin objetivos3. Los economistas también han señalado la falta de una evaluación independiente del plan que podría haber arrojado luz sobre las implicaciones económicas a largo plazo de los recortes fiscales4.
- Por ello, el banco central del Reino Unido tomó medidas de emergencia, diciendo el miércoles que imprimiría 65.000 millones de libras para comprar bonos del Estado antes del 14 de octubre, protegiendo esencialmente la economía de las consecuencias del plan de crecimiento del gobierno de Truss.
- Las próximas semanas serán críticas. Se espera que el Banco de Inglaterra anuncie una subida urgente de los tipos del 1% antes de su próxima reunión del 3 de noviembre. También se espera que el Gobierno británico posponga sus recortes fiscales, pero ha prometido publicar un plan detallado de reducción de la deuda a medio plazo cuando anuncie sus previsiones presupuestarias para 2023 el 23 de noviembre.
- Dado el contexto económico mundial, los mercados financieros ya mostraban signos de febrilidad debido al creciente riesgo de recesión mundial y a las consecuencias de las tres subidas sucesivas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal estadounidense, que también intenta frenar los efectos de la inflación.
Notas al pie
- Alexander Smith, « U.K. in turmoil as government’s gamble to solve economic woes fuels crisis, instead », NBC News, 28 de septiembre de 2022.
- Joshua Oliver y Hudson Lockett, « Sterling almost erases losses from Kwasi Kwarteng’s mini-Budget », The Financial Times, 30 de septiembre de 2022.
- Andy Bruce, Kate Holton and Andrea Shalal, « IMF criticises UK policy, Bank of England to make big response », Reuters, 28 de septiembre de 2022.
- Larry Elliott, Pippa Crerar y Richard Partington, « Bank of England in £65bn scramble to avert financial crisis », The Guardian, 28 de septiembre de 2022.
